Chaque année, des millions de Canadien·ne·s confient leur épargne à des conseillers financiers sans réellement savoir combien ils paient pour ce service. Le modèle de rémunération le plus courant, la commission intégrée, est si opaque qu’il rend pratiquement impossible de distinguer le coût réel des conseils. Ce flou n’est pas anodin : il favorise les institutions qui captent des frais élevés, bien souvent au détriment des petits investisseur·euse·s qui pensent recevoir un service neutre et personnalisé.
Cette opacité engendre une iniquité insidieuse. Les grands patrimoines ont accès à des services tarifés à forfaits fixes ou en gestion discrétionnaire, souvent transparents et calibrés pour la performance. À l’inverse, les épargnant·e·s de la classe moyenne finissent avec des produits maison surchargés, vendus par des conseillers payés à la commission. Résultat : une double peine pour ceux qui, avec des moyens limités, cherchent à faire fructifier prudemment leur épargne.
Le mythe d’un accès égal au placement s’effondre dès qu’on gratte le vernis. Selon l’AMF, plus de 70 % des client·e·s ignorent le montant exact qu’ils paient en frais chaque année, et cette méconnaissance nuit à leur rendement à long terme. Pourtant, les outils ne manquent pas. Une étude de la Columbia Business School a démontré que la transparence des frais améliore significativement les choix d’investissement, même chez les non-initiés. Quand on comprend ce qu’on paie, on exige mieux.
Plusieurs pays, comme le Royaume-Uni et les Pays-Bas, ont banni les commissions cachées et obligé à une tarification claire, à l’heure ou au forfait. Ces réformes ont réorienté le conseil vers l’intérêt du client, sans faire fuir les professionnels sérieux. Alors pourquoi pas chez nous? Des solutions comme des coopératives de conseil sans but lucratif ou des services publics d’éducation financière pourraient remettre un peu de justice dans l’accès aux outils d’épargne. L’impartialité ne devrait pas être un luxe.
Face à l’enjeu de l’équité financière, il devient urgent d’exiger des règles plus strictes sur la divulgation des frais et de soutenir l’innovation éthique dans le conseil. Cela commence par une prise de conscience : ceux qui croient avoir un service gratuit paient souvent le prix fort, en rendement amputé et en biais de conseil. L’argent est déjà là; il s’agit maintenant de le diriger au bon endroit, avec transparence et équité pour guider chaque citoyen·ne, pas seulement les plus fortuné·e·s.
